這個delta-neutral portfolio 不太理解，long stock, short call, 在call option的執(zhí)行價格以上，股票漲跌，彼此抵消，跌到執(zhí)行價格以下，那不還得虧損嗎？怎么能做到 delta portfolio=0?
為什么用相反合約的收益或損失就是當(dāng)前合約的價值
根據(jù)看漲期權(quán)的推導(dǎo)，n(d2)
精 這個題中3個問題： 1、最后求的那個遠(yuǎn)期價格跟100000元的期貨什么關(guān)系？ 2、題干中的the underlying 2% german bond 是指占比2%的德國債券嗎？ 3、之前講義說交割時到期期限至少15年的國債才可以交割，為啥這里是8.5-10.5年的到期期限？
這道題JPY153是過去0時點(diǎn)購買合約的報價，而JPY是現(xiàn)在3個月時點(diǎn)反向合約的報價，為什么不同時點(diǎn)的報價可以直接相減？二者都不是未來6個月后到期時點(diǎn)的報價，為什么折現(xiàn)卻是折6個月呢？
老師你好，第八題的利率是不是既是標(biāo)的資產(chǎn)也是用于折現(xiàn)的利率？那這樣的話第二時刻的折現(xiàn)因子其實完全沒用是嗎，因為還錢的話是第二時刻結(jié)束還錢？
S0-PVD0理解不了，收的錢就是股利折現(xiàn)吧？那就是PVD0,為啥是S0-PVD0？
為啥t-bond futures到期后，選擇一個沒有到期的實物國債交割？還有那個交割因子，是不是不同的實物國債的交割因子是不一樣的？
這里JPY155為什么不是St的價格而是反向合約的價格，沒聽懂是怎么判斷的
老師你好，第三題里面我在凈價上加上AI0然后又減去AIT，是不是可以理解為減去的是上一個付息日支付的利息里面我持有期的部分？如果我在持有期內(nèi)有付息，則需要減去PVC0，再減去AIT，也是一個道理嗎？
精 為什么第4題考慮了最后一筆本金 第二題沒有考慮 如果第二題用PV收-PV支的方法 需要考慮最后一筆本金嗎
精 第二題用PV收-PV支的方法應(yīng)該怎么做
精 這個題不是很理解，能解答下嗎？時間為什么不是9個月
截圖在沖刺筆記104頁，紅框中部分不是很明白，put option由OTM變?yōu)锳TM，此時的Gamma值按理是由0變?yōu)?的過程，所需對沖的期權(quán)份數(shù)應(yīng)該是上升啊
反向合約估值的公式和思路是什么？
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