老師，這里說的net position 時，為什么是58920000+360000？
本題目中，“currency exposure”是指本國貨幣還是外國貨幣？按照教材Volume 3, Page 358，4.3 Choice of Currency Exposure，Currency exposure 應該是指未對沖的外幣資產(chǎn)(Unhedged foreign )，如果是這樣，則本題是否應該選C 100%？
老師，畫圖講的看懂了，但是roll yield的經(jīng)濟學解釋到底是什么呢？
為什么forward的流動性會比futures要更好？
roll yield 為什么更高？這道題連同18題，不太明白。
書后習題冊 P95 第22題 想問一下老師我這題答案的理解是否正確。答案中第一段的最后一句說“given that the forward curve is in contango”，但是實際上我們說對于long方而言，roll yield在backwardation時才是正的，而在contango時是負的。然而這是站在short歐元的角度上來說的，所以才會有正的roll yield。換句話說，其實對于SEK來說現(xiàn)在是backwardation，并且是long SEK，所以此時在以SEK為單位計算盈虧的時候，是有profit而不是loss。老師您看我這個理解是否正確。
這道題里的一個名詞“hedged position”的定義我沒太明白。我本來是認為所謂hedged position就應該是這個投資者持有的股票頭寸。但是答案中hedged position = stock position - the value of short call，這我就不明白了。如果是這樣的話，為什么不應該是hedged position = stock position ＋ premium earned from short call - the value of short call？
老師你好 請問forward rate bias的經(jīng)濟意義怎么理解？在P/B的標價下，為什么F>E(S)，B（base currency）會遠期升水，為什么此時要short B
為什么現(xiàn)在買1m，賣2m，到了一個月后，就是賣now，買1m呢？
你好，covered call =s-c，這個不應該是short call option么，為什么是short forward contract？Protective put=s+p，為什么也是short，不應該long put option么
老師 PPT 192 有關 currency 升值 要 reduce hedge 但是前面老師講的要看 是不是本地公司是 進口型公司還是出口型，為什么到192的時候 就不考慮了呢
PPT第95~96頁例題，題目中Step2的“（139.56/100）*100,000”是在干啥？為什么要這樣算？另外題目中寫的“futures contract size”是￡100,000，這應該怎么理解？題目中對這個條件的用法說不通啊。。。 此外，如果用老師上課講的公式：N=[(Dt - Dp)/Df] * (P$/f$)，其中Df=Dcto/CFcto，結合這個futures contract size的條件，公式中f$這個變量應該取多少？
老師，這題有些細，我對CF的應用，因為沒有實務過，一直不太透徹。關于課件P113這道題，如圖，我用兩種解法算了調整bond需要的futures。第1種，用老師教的，圖中最上的公式 ，ctd的duration處除了CF，可以得答案。第2種，我用原版書中的解法，即圖片中下面的公式，用BPV算，全程沒有用到CF，也可以解答出來答案。請問CF為何用第1種方法要用，第2種方案就完全用不著，答案卻可以解出來一樣呢。感謝。
完全不理解這個roll yield，對于DC/FC的標價方法，(F-S)/S=r(DC)-r(FC) 1)carry trade 借低利率投資高利率，r(DC)-r(FC)<0 2）trading forward rate，因為r(DC)-r(FC)<0，所以使得F-S<0, FC貨幣將來會貶值，那么可以buy將來會貶值的貨幣， 這種情況下，投資的國外的貨幣還升值，F(xiàn)-S>0,roll yield大于0，不就和r(DC)-r(FC)<0矛盾了嗎？
老師，請問The option's hedge ratio這一段是什么意思？怎么理解？最后一大段implementing的兩點不太明白是什么意思？
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