這道題應(yīng)該問的是least appropriate吧？
請問什么是creation units？
固收PPT236頁，那個VAR的例題，洪老師一共是4步，第一、是把天的波動轉(zhuǎn)化成月的波動；第二、用月的波動乘以利率得出得是一個單位的波動導(dǎo)致的利率變化？（第二步我沒理解為什么是這么計算，是有公式嗎？）第三部是因為置信區(qū)間在99%時，那個損失的區(qū)間是2.33倍的一個單位的波動導(dǎo)致的利率變化，就是DELTA—Y的意思，最后根據(jù)久其乘以利率變動導(dǎo)致的我們的價格的損失或增長。問題一個是第二步怎么理解，一個是整理的思路對不對？感謝
老師，modify Duration一般在衡量什么時候使用呢？
第四題，為什么不考慮表上邊investment grade-credit這些，而是考慮下面的tranche
課后選擇 Case Sydney 第3問的解析中說之前選擇的portfolio是barbell，這個信息是從哪里得到的？對于每個選項的后半句話的不同分類的bond portfolio怎么選出barbell？
第2題，portfolio Z的duration 小于負(fù)債的modified duration,那是不是也可以說也是小于負(fù)債的macaulay duration(因為macaulay duration=modified duration*（1+yield）)，所以Z是不合適的啊，久期不匹配啊，為什么還選它？
Reading14,Question17.解題公式中為什么initial spread 不需要乘以0？題目中說是instantaneously rise 10%
固收2 第18頁 例題中 swap MTM gain 這個怎么理解？后面的計算公式不是很理解。
關(guān)于positive和nagative butterfly老師在137頁和158頁講的是相反的，到底應(yīng)該哪個正確？ 比如positive butterfly 是concave，那butterfly spread 就應(yīng)該是上升
得到單日1個標(biāo)準(zhǔn)差下利率的變化是什么意思??？99%置信水平下對應(yīng)2.33的標(biāo)準(zhǔn)差又是啥意思？好多知識點都忘了，麻煩老師再跟我講講。
老師好，第三題中高收益?zhèn)腸redit spread的變動不是應(yīng)該用百分比嘛。還是excess return的計算公式不用考慮這個，一律按duration*變動bp
請問一下免疫策略中，條件二相等的duration是mac duration還是mod duration，因為我看老師講條件二是mac duration，條件一和條件二組合是money duration但是
瞬時和不瞬時
投資級債券比高收益?zhèn)瘜redit migration risk 更敏感？
程寶問答
金程問答