老師您好，請問為什么long position的gamma為正，為什么ATM gamma最大呢
老師，為什么immunize the portfolio 就是目標久期為0？
本題目中，“currency exposure”是指本國貨幣還是外國貨幣？按照教材Volume 3, Page 358，4.3 Choice of Currency Exposure，Currency exposure 應該是指未對沖的外幣資產(chǎn)(Unhedged foreign )，如果是這樣，則本題是否應該選C 100%？
22題，這里說是有歐元資產(chǎn)，所以當時的對沖遠期合約就應該是用歐元換瑞朗，但如果這個時候歐元升值的話不做對沖到期時同樣的歐元不是能換更多的瑞朗？那這個對沖不應該是虧了嗎？怎么會有roll yield
到底啥是NDF？
請問 Covered interest rate parity 跟 uncovered interest rate parity 的差別是甚麼?
為什么在atm的時候隱含波動率最低
R17課后題中第17題，美國出口上升，不是意味著美元貶值，韓元升值，為什么答案的解釋相反，我不明白，請老師解釋，謝謝！
書后習題冊 P95 第22題 想問一下老師我這題答案的理解是否正確。答案中第一段的最后一句說“given that the forward curve is in contango”，但是實際上我們說對于long方而言，roll yield在backwardation時才是正的，而在contango時是負的。然而這是站在short歐元的角度上來說的，所以才會有正的roll yield。換句話說，其實對于SEK來說現(xiàn)在是backwardation，并且是long SEK，所以此時在以SEK為單位計算盈虧的時候，是有profit而不是loss。老師您看我這個理解是否正確。
這道題里的一個名詞“hedged position”的定義我沒太明白。我本來是認為所謂hedged position就應該是這個投資者持有的股票頭寸。但是答案中hedged position = stock position - the value of short call，這我就不明白了。如果是這樣的話，為什么不應該是hedged position = stock position ＋ premium earned from short call - the value of short call？
老師你好 請問forward rate bias的經(jīng)濟意義怎么理解？在P/B的標價下，為什么F>E(S)，B（base currency）會遠期升水，為什么此時要short B
為什么現(xiàn)在買1m，賣2m，到了一個月后，就是賣now，買1m呢？
老師 PPT 192 有關 currency 升值 要 reduce hedge 但是前面老師講的要看 是不是本地公司是 進口型公司還是出口型，為什么到192的時候 就不考慮了呢
NOTEs P196頁例題最下面一句話“A rise or fall in the index would reduce the (time) value of the long put...”題目中是對這個指數(shù)的option做calendar spread，為什么指數(shù)的漲跌會影響put的時間價值？
PPT第95~96頁例題，題目中Step2的“（139.56/100）*100,000”是在干啥？為什么要這樣算？另外題目中寫的“futures contract size”是￡100,000，這應該怎么理解？題目中對這個條件的用法說不通啊。。。 此外，如果用老師上課講的公式：N=[(Dt - Dp)/Df] * (P$/f$)，其中Df=Dcto/CFcto，結(jié)合這個futures contract size的條件，公式中f$這個變量應該取多少？
程寶問答
金程問答