你好，請問為什么只有這兩種呢？Buy2/sell30, buy 10/sell5不也是一降一升嗎？ (2) buy5/sell30 duration下降，那么單獨買任何一個不都可以讓duration上升么，為什么非要再賣一個？
老師， 多個負(fù)債的免疫組合的條件之一是：資產(chǎn)的凸性要大于負(fù)債的凸性， 基礎(chǔ)課講的是range of asset 大于range of liability, 所以資產(chǎn)的凸性大于負(fù)債是因為range大，所以離散度大，所以凸性也大么？
在第18章中，債券投資組合里的五個風(fēng)險因子分別是利率風(fēng)險，收益率曲線風(fēng)險，息差風(fēng)險，信用風(fēng)險和期權(quán)風(fēng)險。其中，息差風(fēng)險和信用風(fēng)險是分離開來的。為何在本章中，息差風(fēng)險卻又成為了信用風(fēng)險的一部分呢？謝謝！
第19章課后題第5題。文章中，Soto提出的3個假設(shè)前提分別對應(yīng)3種風(fēng)險：（1）“收益率曲線平行移動”對應(yīng)“收益率曲線風(fēng)險（yield curve risk）”，（2）“債券類型及品質(zhì)與負(fù)債匹配”對應(yīng)“息差風(fēng)險（spread risk）”，（3）“將使用債券而非衍生品進(jìn)行投資組合再平衡”對應(yīng)“交易對手信用風(fēng)險（counterparty credit risk）”。根據(jù)答案，正確選項是A。也就是說，題目所說的“indicate”（表明），實際上是“ignore”（忽視）的意思，也就是說，題目問的是“Soto有關(guān)久期匹配法的3個假設(shè)前提，忽略了對哪一風(fēng)險因素的考慮”嗎？謝謝！
請問固定收益部分2015年的casebook第A題，怎么理解？謝謝
老師，課后題R20第34題1、如果不從convexity角度回答，從買MBS會增加美元國債敞口的角度回答會得分么：買MBS相當(dāng)于short call，賣掉國債再買MBS會使得國債敞口繼續(xù)增加，利率下降時國債價格上漲，會加劇虧損，所以選2不選1。2、復(fù)習(xí)的時候?qū)τ谠鏁n后題的簡答題也要像case book一樣練習(xí)么；3、考試的時候是不是看關(guān)鍵詞得分呢（比如convexity這種）
原版書reading 21的第12題，請老師解釋下ABC三個選項？
老師，請教1題。我能理解的程度是，為了抵消L中的callable option，所以應(yīng)該賣掉一個swaption。那為什么是4而不是3呢？
cash flow match，沒有reinvestment risk嗎
老師課上講到，只要收益率曲線變化，均應(yīng)當(dāng)增加凸性。而曲線斜率變陡峭下的策略增加了超額收益或減小損失，此時凸性都是下降的，這兩句的矛盾如何理解呢？
老師，麻煩問下，economic net worth是等于net worth 還是net wealth呢？
老師您好，押題 fixed income case 2 第32題，答案中說 purchase put option不會影響duration, 但是教主在上課時還有之前的答疑中都說到過put option行權(quán)會賣出bond導(dǎo)致duration下降，所以我感覺其實這道題三個選項都對？
universal算annuity的一種么
老師，Monetization協(xié)會的意思是指把整個concentrated position都貨幣化了嗎？還是只是一部分
spread duration是什么？
程寶問答
金程問答