A選項為什么不對？未來volatility更大，不是會引起high yield bond價值更低嗎
long position怎么了嗎，和liquidity risk有啥關系？C選項有在解決問題嗎，只是在回避問題吧
這題想問什么？什么時候immunization叫zero replication了？
這一題也沒說想要權(quán)利吧，c明明更好，能獲得2個premium
老師，這個題算法，是筆記上沒見過的。
老師好，第8個case的最后一題，不是說凸性是應對較大的利率平行移動，但為什么structural risk的非平行移動也看凸性呢？
為什么交易forward rate bias就是獲取positive roll yield
原版書V3 137頁第21題，為什么答案沒有× YTM ？
老師，這里計算expected excess spread return的公式我有個疑問。當債券的credit spread下降，對應的excess spread return上升，我是不是可以理解為credit spread下降，債券的YTM下降，價格上升，因此對應的return上升，這個邏輯是否是正確的？
這道題CDS上升了，買方應該支付upfrontfee吧？金額是計算結(jié)果還要折現(xiàn)到0時點吧？
請解釋一下中間這段話，謝謝
A，C選項錯在哪里，為什么不選？
這里講的interest rate risk和yield curve risk，有什么區(qū)別呢？interest rate risk是因為duration沒有完全解釋利率風險，因為沒有考慮convexity。而yield curve risk是因為發(fā)生非平行移動，可以通過minimize dispersion也就是convexity，以降低structural risk的影響。這兩種risk好像都可以通過考慮convexity解決，具體的差異在哪里呢？
老師 這一case的最后一題 如果考試中給的是yield change也就是benchmark 變動的話 是不是不應該算入在excess spread return？ 因為這塊只是spread 還是說也應該算入
老師，在計算coupon income時，要乘名義本金？我跟五因子計算第一項有點混淆。五因子第一項計算不考慮名義本金。課后有一題，2.5m名義本金，票息率2%，計算就是2/p0，不是2*2.5/p?0
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