2012年真題的a'問，為什么要將28million拆出來計算，分別調(diào)整貝塔。如圖三我的計算（.當前組合182乘以貝塔，加上期權(quán)乘以期權(quán)貝塔，等于目標組合價值154乘以目標組合的貝塔），可以合并為一步進行整體的計算嗎？貌似也能算出正確答案
8. 原本書chapter17第11題 答案說：An increase in the expected correlation between movements in the foreign- currency asset returns and movements in the spot exchange rates from 0.50 to 0.80 would increase the domestic- currency return risk but would not change the level of expected domestic- currency return. 這句話怎么解釋？
你好，（1）根據(jù)可以deliver的債券至少是15年期，這個CTD只有12年，都不符合可以交割的債券？（2）sell的這個future為啥不直接是f呢，為啥非要用ctd算呢，為了算而算？如果是f，直接除以df*pf就好了??？
為啥short future就是降duration？謝謝
你好，我看到你給另外一個同學(xué)的回復(fù)，80%的覆蓋了我得問題。還想問幾個小問題。第一，答案中的公式是錯誤的對吧？deltaofcoveredcall=longstockdelta-shortcalldelta而不是shortforwarddelta?第二，在另外一個解答以及課上我們都說longforwad=longstock，那么longstockdelta跟shortstockdelta之和是否等于0？第三，如何賣出0.7份的forward？至少不應(yīng)該1份嗎？
P431，Q22 這里選roll yield的原因是不是按照roll yield=（S-F）/S，S
P415 Example5 Q1 有一個大投資者要撤資，那么整體的currency-risk exposure就會減少，這時候應(yīng)該相應(yīng)地減少hedging的頭寸，為什么可以do nothing？做這題的時候是聯(lián)想起P399 Example5的Q2（見圖三），因為asset size減少了，也應(yīng)該相應(yīng)減少hedging的size（但不是hedging ratio）。不知道兩題有什么不同？這道題的ABC選項感覺都不對…
“write a covered call”是不是就是long stock+short call？感覺這個表述有點迷惑，因為covered call=long stock+short call，write a covered call我以為是short stock+long call。但是看答案又不是。P251 Example3 Q1
老師，既然這個基金抗風險能力強，liquidty需求又小，已經(jīng)被hedge了90%，算是很高的比例了，那么我剩下的10%難道不是passive hedge就行了嗎（甚至是不用hedge), 為什么要選擇active hedging呢？
老師，第三小題的這個公式F/S=(1+R_IND)/(1+R_USD)是從哪里來的？您能把這個公式的解釋（公式名稱以及相關(guān)知識點）的截圖發(fā)給我嗎？
老師在講這張ppt的時候講了Yield enhancement的一種方法：比如說你預(yù)測某種股票不會大漲也不會大跌，那我可以long stock的同時short calls （吃準了不會漲到別人行權(quán)）， 賺一筆期權(quán)費去enhance yield. 我的問題： 這種long stock的同時short calls 叫做什么方法呀？我看既不是Synthetic long/short forward， 也不是Synthetic call/put??？還是這種操作就沒有一個正式的名字？
為什么越偏離執(zhí)行價格，implied vol越高？但是 vol越高不是期權(quán)價值越高嗎？
想問一下，關(guān)于collar，是否call和put的線越往中間靠，delta的絕對值就越大？
老師 r16第九題，怎么知道swap要換的是index呢？之前課上不是都是用index futures來調(diào)整這個allocation的么
用short call option的方法來做hedging，從老師的圖形看，是保留了上漲空間，這和直接用靜態(tài)的hedging不同，這樣理解對嗎
程寶問答
金程問答