為什么算波動率還要乘以YTM呢？
第4題，給的DTS有什么用啊
不懂這里為什么要增加duration/convexity, scenario 1 不是upward parallel shift? 也就是說利率增加，債券價格下降，不是應(yīng)該降低duration嗎？
有關(guān)第6題，有個基礎(chǔ)概念想厘清一下，通過免疫策略做資產(chǎn)和負(fù)債的匹配，是要保證duration和PV兩兩匹配，但這個可以保證現(xiàn)金流也是匹配的嗎？比如endowment定期發(fā)放獎學(xué)金，如果做了duration matching，是可以確保獎學(xué)金的定期outflow？
老師，請問這道題的A選項為什么不對呢？
第四題，為什么要用下面這個方法計算？完全不明出自哪里和原因。
老師好，能否解釋一下excess spread return和expected excess spread?看書不是很理解。
Rolldown return請解釋一下
cash flow matching ，cash flow method去cover liability ，用兩只債券，分別計算購買兩只債券的金額，這個有例題嗎？謝謝老師
本題最后一問，關(guān)于求Expected Excess Return，題目說?holding period of zero，說明T=0，但為什么解析及答案中LOG*POD不乘以0呢
scenario test是模擬歷史情況，而stress test可以模擬歷史未發(fā)生過的預(yù)測情況，對嗎？
請問這里的MTM gain分別包含哪些呢？price appreciation? coupon?
為什么inflation linked bond 是real interest rates？
這個case第3題中的 difference 3里的credit spectrum是啥？
Cash flow yield是什么東西？
程寶問答
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