老師你好，第五題這里我不太理解，總共才一筆負(fù)債，而averagetimetomaturity已經(jīng)大于9，不是意味著有部分錢是負(fù)債到期后才收到，會(huì)導(dǎo)致到時(shí)候不夠錢還嗎？所以我選最保守的C。
為啥spread_remain_constant更應(yīng)該用10年的CDS來做rolldown呢
Q10A 這里的roll-down策略是不是指先賣出一個(gè)10年CDS，因?yàn)镃DS spread高，然后一年后買回一個(gè)9年的CDS？如果是這樣的話答案算price appreciation的時(shí)候?yàn)槭裁床皇怯檬怯?0年價(jià)格減去9年價(jià)格而是用9年減去10年？
Reading 14 example 32里面?zhèn)疉的Excess return 2.26是怎么算的
關(guān)于R14 中Fixed-rate bond VaR的計(jì)算（Bob版講義P236），沒有太看懂這個(gè)計(jì)算的原理，可否再詳細(xì)講下？到三級(jí)VaR不用原來二級(jí)的公式了嗎？（μ - kσ ）
老師麻煩講解一下這兩題的每個(gè)選項(xiàng)，原版書答案非常非常簡略，謝謝
老師你好，關(guān)于life insurane 的coverage計(jì)算，綜合了咱們給的additional case和書上的解釋，請(qǐng)老師看一下我理解的是否正確： 1. 從咱們additional case，就是這個(gè)視頻講的內(nèi)容，333頁的例子，給Paul買life insurance，實(shí)際上是計(jì)算如果Paul死亡之后，還需要多少錢能填補(bǔ)Jessica生活來源的空缺。他用了Jessica的PV of future spending，減去了jessica未來能賺到的錢，再加上一些cash needs，就構(gòu)成了Paul的保額數(shù)量。 這樣在計(jì)算Paul的life insuranc的coverage的時(shí)候?qū)嶋H上是沒有用到Paul的PV of earning的。 2. 在我們的沖刺筆記里面，我們有關(guān)于life insurance coverage計(jì)算的描述，就是說計(jì)算個(gè)人還有多少human life，就買多少coverage，按照這個(gè)說法，那我理解購買Paul life insurance的coverage就應(yīng)該是Paul個(gè)人的pv earning（human capital），所以就和我們additional case中的計(jì)算方法不太一樣，有些矛盾。 而且我做其他的題目也是，針對(duì)這個(gè)人的壽險(xiǎn)保額的計(jì)算，都是根據(jù)這個(gè)人的human capital多少來確定life insurance的重要性的，當(dāng)然之前碰到的都是定性題目，沒有定量。所以這里有些疑惑。 3. 另外針對(duì)cash needs，我們計(jì)算cash needs是指Paul死后，針對(duì)活著的人還有多少其他的cash needs是吧，而不是Paul本人的cash needs。
對(duì)比這個(gè)DTS，之前用泰勒展開公式算價(jià)格price基于yield spread變化時(shí)（見圖二）得到的到底是%變化還是絕對(duì)值變化？為什么和DTS公式得到的不一樣，一個(gè)是絕對(duì)值一個(gè)是相對(duì)值？這玩意怎么記得住？
老師 第二題到底選哪個(gè)選項(xiàng) stat 4是對(duì)的還是錯(cuò)的？inflation linked 到底有沒有reference rate？還是只有floating ratec才有
老師，如果是寫作題考到expected total return，計(jì)算中用加法還是乘法？如果是用乘法的話，是不是5個(gè)部分都要用乘法計(jì)算，變成E(R) =【 (1+coupon return)（1+rolldown return）(1+△P due to benchmark yield diff)(1+△P due to yield spread)(1+Rdc) -1】
第1題，什么時(shí)候用roll return，什么時(shí)候用roll yield? 還有YTM是不是就是buy and hold的return?
第一題type123分別是什么
老師說money duration=macaulay duration*value。我通過計(jì)算portfolio1和2的money duration發(fā)現(xiàn)結(jié)果比題干的$2,609,700大很多。這是為什么？
請(qǐng)問在fixed-income這部分通常說的債券duration到底是麥考利久期還是modified久期?。窟@兩個(gè)概念應(yīng)該怎么辨析呢
這里沒聽懂，如果yield上升，BPVa是不會(huì)受影響，只有BPVl才會(huì)受影響嗎（價(jià)格下降）？
程寶問答
金程問答