老師好，請(qǐng)解釋下 use future和 repo 對(duì)于加杠桿的區(qū)別，這題為什么repo 更好一些，謝謝。
convexity的公式是考點(diǎn)嗎？
是不是平行移動(dòng)，不管是平行上移動(dòng)還是平行下移動(dòng)，都是barbell outperforms bullet，因?yàn)閎arbell的convexity大一些，漲多跌少？？然后要買barbell, sell bullet ?
2012 Q7第一小問 這里面的 200 million US dollar portfolio funds 到底指的是VE, 還是VE+VB? 我看題目中給的答案200 million 指的是ve. 但難道不是equity fund(ve)加上borrowed funds (vb)的總和是portfolio funds嗎？
老師 第10題a為什么錯(cuò) pure indexing下所有的持倉都按照index來 那后面的weight不就完全和index一樣 不也就不存在rebalancing嗎
P199 這里return component的三個(gè)部分計(jì)算和平時(shí)對(duì)于total expected return的計(jì)算完全不一樣，也看不懂到底是怎么算出來的，這種計(jì)算會(huì)考嗎？還是題目會(huì)像這樣的直接給
老師，你好，關(guān)于固收部分的CDO這個(gè)知識(shí)點(diǎn)，在 基礎(chǔ)課視頻中，授課老師講到如果相關(guān)性提高，那么這時(shí)候是mezzanine的價(jià)值提升（而且原版書課后題也有涉及）；但在強(qiáng)化課中，授課老師反而是講如果相關(guān)性提升，那么這時(shí)候是是equity的價(jià)值提升，這與基礎(chǔ)課和原版書課后題的講解并不一樣，請(qǐng)問究竟應(yīng)該與哪個(gè)老師的講解為準(zhǔn)，這個(gè)知識(shí)點(diǎn)究竟應(yīng)該如何理解？
老師，請(qǐng)問為什么增加價(jià)格之間的相關(guān)系數(shù)能產(chǎn)生更多極值？相關(guān)性高的價(jià)格不是會(huì)導(dǎo)致結(jié)果更加集中嗎？也就是不會(huì)增加dispersion
固收課后題reading 20 第十題為什么不選C？ hirji 建議的trade 是condor 也就是long barbell 和 short bullet。 在downward shift中 barbell outperforms bullet。
abs和cdo有什么區(qū)別？cdo說按照信用等級(jí)層次，abs不分層嗎？他們的主要區(qū)別是什么？
為什么這題要強(qiáng)調(diào)是small change？ 如果是big change呢？Optima和benchmark的price sensitivity還一致嗎？
8分55左右，case Serena Soto第四題，B可以理解，但是A和C為什么錯(cuò)呢，尤其是C，說yield curve shift and twist就不是收益率曲線平行移動(dòng)啊，怎么能看duration呢，duration是要假設(shè)收益率曲線平行移動(dòng)的呀
相關(guān)性上升，應(yīng)該買投機(jī)級(jí)吧，相關(guān)性下降應(yīng)該買優(yōu)先級(jí)吧，所以怎么也不會(huì)說中間層有相對(duì)價(jià)值優(yōu)勢(shì)呀？
請(qǐng)問16題為什么不能選A riding the field curve呢
老師好，官網(wǎng)題目。CDO的夾層和底層，產(chǎn)生了杠桿，這個(gè)怎么理解呢？謝謝，對(duì)CDO和CLO這部分不懂。
程寶問答
金程問答