金程問(wèn)答
老師，18題是不是c也可以選？
老師，麻煩問(wèn)下，中冊(cè)159頁(yè)這段能解說(shuō)下嗎？看不懂，謝謝！
老師，callable bond 的ZS>OAS要怎么解釋
老師，請(qǐng)教問(wèn)號(hào)處。上課沒(méi)講過(guò)啊
1萬(wàn)能險(xiǎn)的英文是什么 2萬(wàn)能險(xiǎn)和投資連結(jié)險(xiǎn)是同一個(gè)東西么 3萬(wàn)能險(xiǎn)中投資賬戶的收益是通過(guò)定期分紅給到客戶的么
老師，A和C錯(cuò)在哪里呢？
請(qǐng)問(wèn)duration match immunization的時(shí)候，方法是sale of bond還是用coupon支付liability？
哪里看出這個(gè)公司債含權(quán)了？
老師，我下面的幾個(gè)理解是否正確？ （1）凸性的影響判斷：sell payer swaptions 或者sell received swaption 都是降低凸性的，因?yàn)橹灰琴u(mài)option 就是降低凸性，不管是swaptions 還是call option 還是put option都是降低凸性的； （2）久期影響判斷：sell payer swaptions，是賣(mài)一個(gè)支付固定收到浮動(dòng)的option，支付固定，收到浮動(dòng)是降低久期的，賣(mài)一個(gè)降低久期的權(quán)力，所以增加了久期；如果是buy payer swaptions 就是降低久期？ （3）buy callable 或者buy MBS 都是降低凸性的，callable=bond-call ，call 的凸性是正的，減去一個(gè)正的，所以callable是負(fù)的，MBS 是等同于callable 所以buy MBS也是降低凸性的，sell callable 就是增加凸性的；
老師這里 current yield是什么意思呢？
我的總結(jié)筆記：immunization 用mac duration，且必須是平行移動(dòng)；modified duration 針對(duì)利率變動(dòng)且不含權(quán)債；convexity 針對(duì)大平行移動(dòng)；effective duration or effective convexity針對(duì)embeded bond 麻煩看看我的筆記對(duì)嗎，最好可以幫我補(bǔ)充下
請(qǐng)問(wèn)老師為什么CDO各層級(jí)相關(guān)性增加，要選擇中間層更好？
請(qǐng)問(wèn)什么時(shí)候用加權(quán)平均maturity什么時(shí)候用duration
為什么這個(gè)組合是獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，而不是收益為0？
請(qǐng)問(wèn)為什麼MBS有diversification effect但是CDO沒(méi)有?
程寶問(wèn)答
