為什么這里不用bullet/barbell/ladder的判斷邏輯？Portfolio1相比于另外兩個，更明顯像是bullet，他有最小的30年BPV和最大的5年+10年BPV，在預(yù)測curve steepen情況下，應(yīng)該是選portfolio1最正確呀。再者，就算如答案說，Portfolio2 短期的BPV是最小的，但是他30年的BPV也比Portfolio1要大，如何tradeoff這個平衡呢。
我選擇RFS，因為 1.他是要把這三個index選一個放進(jìn)asset benchmark里，duration越接近的越好 2.他要防止credit quality損壞，value公司的信用一般更好。實(shí)在無法理解答案…
固收經(jīng)典題EMMA，第8、9題何解？
老師您好， 我想問一下文中的這句話怎么錯了？還有答案里面的yield measures與total return的區(qū)別是啥？謝謝
P464 Q4 為什么不能選C呢，share buyback只能實(shí)現(xiàn)短期收益，increase dividend（會降低股價）其實(shí)對股東收益也沒有本質(zhì)作用，左手換右手食指而已，原文說了Asgard注重長期收益，應(yīng)該不會用這兩個手段吧。
P199 這里return component的三個部分計算和平時對于total expected return的計算完全不一樣，也看不懂到底是怎么算出來的，這種計算會考嗎？還是題目會像這樣的直接給
這里為何是麥考利久期？利率變化對債券價格的影響不應(yīng)該是Modified久期嗎
老師您好，我想問一下credit risk 是什么意思呢？The top-down approach makes high-level allocations among a broad range of credit opportunities by reviewing macroeconomic data and industry developments, without evaluating company-specific information. 這里的credit opportunity 是什么意思呢？我做題經(jīng)?？吹?， 但是不懂是什么意思。謝謝
老師，這題我完全不知道說什么。measurement error 是什么？和被動投資有什么關(guān)系？liquidity risk不是指手上沒錢了，margin call來的時候無法應(yīng)對嗎？
28和30，需要比較詳細(xì)的解答
trade 2為什么不執(zhí)行
case 9第二題，為什么tracking error比的是contribution to spread duration
2017年Q9C第2小題。有關(guān)為何不執(zhí)行交易2，正確答案說明了支固收浮相當(dāng)于降低久期，而在利率下降（價格上升）的情況下，基金經(jīng)理需要調(diào)高久期而非降低久期。我的思路則是，支固收浮相當(dāng)于看多利率，因此利率下降將會導(dǎo)致基金虧損。請問這里提到久期是必須的嗎？我的思路是否也可行？謝謝！
case3第四題 沒有講嗎
老師好，課后題。Liquidity concerns for EM credits are mitigated by their frequency of trading and modest legal risk.——錯！為什么錯呢？？？
程寶問答
金程問答