金程問(wèn)答
辨析一下三個(gè)選項(xiàng)，重點(diǎn)說(shuō)說(shuō)A和B錯(cuò)在哪了
Reading 14第19題，option based portfolio是指什么？所以B選項(xiàng)historical simulation是適合option based portfolio？
Reading13 關(guān)于yield curve的slope變化時(shí)候的策略中，若steepen會(huì)有三種形式的變化，第一種是長(zhǎng)期利率上漲、中期利率不變、短期利率下跌
這個(gè)題的C選項(xiàng)可以用公式△P/P=-D*△y來(lái)解釋么？如果可以為什么是negative呢
利用衍生品調(diào)節(jié)duration和convex能否總結(jié)解釋下，謝謝。課件圖片中的總結(jié)不好理解。n
原版書(shū)reading14，example 16中，第一問(wèn)b債券是否有足夠的補(bǔ)償，答案的依據(jù)是什么？
債券價(jià)格和收益率呈反比 那市場(chǎng)上應(yīng)該是先有供需關(guān)系決定的價(jià)格 再由價(jià)格決定的收益率吧 ？ 那這個(gè)比如寬松的貨幣政策 實(shí)際上降低利率的過(guò)程 是不是先投資者有大量資金 然后買(mǎi)債 抬高價(jià)格 收益率這會(huì)兒才會(huì)降低？ 是一個(gè)過(guò)程 并不是直接直接由政策或者政策利率直降的 是嗎？
老師，貼標(biāo)簽這段怎么理解？
老師，reading14課后題的第12題，為什么excess spread =-SD*SPREAD-LGD*POD,卻沒(méi)有前面的spread呢？
以這題的bullet為例 我想問(wèn)一下實(shí)際中這個(gè)99.75 是怎么算出來(lái)的 是不是根據(jù)0時(shí)點(diǎn)的yield curve算出來(lái)的 應(yīng)該不是真的在一年以后賣(mài)出的時(shí)候的那個(gè)時(shí)點(diǎn)的yield curve計(jì)算的吧 因?yàn)槟菚?huì)兒的yield curve就已經(jīng)變化了 不再是純粹的rolldown return了
L3V3, example 30. If the credit spread falls by one-third, should the E(OAS) be one-third of the original OAS? Take A as an example, should the E(Excess spread) be 1.4% - 5.5 * (1.4%*1/3) - 0.1% *2/3 ?
固收官網(wǎng)Shrewsbury case，這個(gè)duration gap的derivative overlay管理很綜合，請(qǐng)老師講解下
固收官網(wǎng)Mt pleasant case，三個(gè)選項(xiàng)沒(méi)太看懂，請(qǐng)老師講解下
老師 固定收益R14 的EXAMPLE 32 在計(jì)算sell protection on the iTraxx-Xover index的CDS price時(shí)為什么不是=1 + 【4.25 × （5%-4%)】這個(gè)CDS Price ≈ 1+ ((Fixed Coupon ? CDS Spread) × EffSpreadDurCDS) 公式？ 它是用=1 ? (4.25 × 1.00%) 難道買(mǎi)保護(hù)時(shí)計(jì)算CDS price 用加而賣(mài)保護(hù)時(shí)用減？
原版書(shū)R13的EXAMPLE 8為什么不選b？. If she expects a downward parallel shift in the yield curve， a和c比起來(lái)確實(shí)是不含權(quán)的好，但是收益率曲線平行下移，債券價(jià)格上升，put option的話不會(huì)被行權(quán)，short的話不是白賺一個(gè)期權(quán)費(fèi)么？
程寶問(wèn)答
