金程問(wèn)答
1.03/1.02大于1啊
你好，reading20課后第15題，在沒(méi)有具體數(shù)值的情況下，如何判斷出ride the yield比buy and hold的回報(bào)高？
你好，reading20課后第11題，問(wèn)題如下： （1） long term pvbp = 1960指的是一個(gè)長(zhǎng)期債券，在利率變動(dòng)1bp的時(shí)候，債券價(jià)格變動(dòng)1960，這么理解對(duì)嗎？那么乘以150m的position為什么會(huì)等于money duration? pvbp不已經(jīng)是money duration了嗎？ （2）為什么用long term的求出來(lái)的"money duration"除以2 year bond pvbp會(huì)得到它deposition? 2year bond money duration為什么會(huì)等于long term bond duration?
老師，這道題B和C的convexity差的很多，4小題c為什么錯(cuò)呢，twist就是在對(duì)比convexity了吧？
老師，想咨詢(xún)下，IPS的第三部分asset allocation，包含戰(zhàn)略配置strategic asset allocation和戰(zhàn)術(shù)配置tactical asset allocation. 那IPS這里的第四部分portfolio management里的tactical changes，和前面的tactical asset allocation有什么區(qū)別啊
老師，Q22怎么判斷的是半主動(dòng)的指數(shù)？ Q23 分散化最好的也就是convexity最大的不是barbell嗎？是因?yàn)轭}干中說(shuō)diversification over time 所以選laddered portfolio嗎？
forecast ending yield 這一段理解個(gè)老師不一樣 應(yīng)該和價(jià)格沒(méi)有關(guān)系吧？
the price will appreciate more as the time passes 什么意思 我感覺(jué)和老師講的不一樣
市場(chǎng)利率上漲，為什么再投資風(fēng)險(xiǎn)增加呢，return高了才對(duì)呀
請(qǐng)問(wèn)可以解釋一下 Z-spread 跟 OAS 之間的關(guān)係嗎?
這個(gè)筆記的注意中的libor最高為10%是怎么算出來(lái)的？
老師，reading 19 section5, 舉例了DBplan，DB paln中l(wèi)iability應(yīng)該是相對(duì)穩(wěn)定吧，而且管理期限都是很長(zhǎng)期。但例子中asset 里面equity配置的比例大都超過(guò)了50%，euqity波動(dòng)是相對(duì)大的，一旦underfunded就要補(bǔ)足，這和liability的風(fēng)險(xiǎn)匹配么？還是DB plan雖然是長(zhǎng)期的，但會(huì)在年度更新IPS的時(shí)侯根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期重新安排資產(chǎn)配置，配置的比例根據(jù)不同時(shí)期會(huì)很不一樣？
老師，請(qǐng)問(wèn)這里說(shuō)投資級(jí)債券和股票的相關(guān)性低，PPT11頁(yè)說(shuō)美國(guó)市場(chǎng)里它們之間相關(guān)性高，是不是有矛盾？不太明白？
老師，請(qǐng)問(wèn)書(shū)本222頁(yè)第十九題，cordor structure中，long和short的所有節(jié)點(diǎn)money duration都相同的嗎？那butterfly和曲線(xiàn)直線(xiàn)的呢？這道題和第十一題是不是一樣？能否詳細(xì)講解一下這兩道題是什么意思？有些不太清楚？
老師您好，請(qǐng)問(wèn)機(jī)構(gòu)IPS2010年第二個(gè)case的B題，Apax公司不是說(shuō)plan benefit不抗通脹么，為什么real rate bond要保留下來(lái)？CarbX公司也不抗通脹，就說(shuō)不用配置real rate bond，這不是矛盾了么？
程寶問(wèn)答
