請問這里算份數(shù)的時候為什么最后又除了100？，題目不是說是10 per index point嗎？
為什么Gamma在ATM的時候最大，在ITM/OTM的時候接近0？
隱含波動率越高價格越高還是越低？為何put是高估？ 還有為啥要OTM呢？謝謝
老師，risk reversal strategy 是long put+long call 還是long put+ short call？
請問long option 與Theta 的關(guān)系怎么理解，老師在視頻里說，long option則theta大于0
課后習(xí)題第五小題，不太理解題目的意思，請老師解釋一下。謝謝！
老師好，這里說如果uncovered interest rate parity 成立，利差會被貨幣的貶值所中和。則無法carry trade。后面又提到covered interest rate parity，講利差會提現(xiàn)到spot 和future 的差異里。這兩個看來公式很類似，不明白為什么covered成立反而可以進行carry trade呢。
老師你好，關(guān)于variance swap 的settlement的settlement amount公式，也就是課件上135頁的公式，這個是站在matirity時間點用來計算交割amount的公式是么？ 公式請看附件圖片。
215頁的題目： 題目中說到的hedge ratio for the entire risk exposure, not just the currency exposure 是什么意思呢？ 1. MVHR是指hedge 外幣可能帶來的gain/loss 還是說把歐洲股票的風(fēng)險 currency risk 都hedge掉了呢？ 2. MVHR做的回歸，β是工具（比如currency forwards）對于以本幣計算的資產(chǎn)收益的解釋力度%，然后用這個%來作為hedge ratio嗎？
老師好，請問什么是roll down??？
老師，請問書本418頁第十九題答案， carry trades are occasionally subject to panicked unwinds in stressed market conditions. When this occurs, position exit can be made more difficult by market illiquidity and higher trading costs (wider bid/offer spreads)這段什么意思？怎么理解？ return distributions are often negatively skewed, reflect-ing the higher event risk (panicked carry trade unwinds, currency pegs being re- set, etc.) associated with the carry trade扣號里的怎么解釋？
需要完全對沖，為什么此處對合約份數(shù)是四舍五入510，而不是絕對值向上取整511？
第一題的C選項能不能用合成delta來解釋，long25-delta call就是+0.25，short25-delta put就是-(-0.25)=+0.25delta，兩個合并就是0.5delta，at the money，與forward的delta一致
最后一題，老師說delta收到股票價格與時間的影響，從期權(quán)價格的計算公式（好像叫做莫頓模型？）來看，期權(quán)價格還收到N(d1)、N(d2)的影響，而這N(d12)還除了時間與價格，還有波動率的影響，因此，跳出這道題目來說，期權(quán)價格包括delta還收到波動率影響（除了股價與時間）？
想請問第4題、statement 1 MVH可以使整體組合波動率降到最小、為什麼風(fēng)險會比較大？
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