匯率遠期升水應(yīng)該賣掉，貼水應(yīng)該買入，是因為匯率會均值復(fù)歸嗎？一般資產(chǎn)遠期升水，可能是該標(biāo)的資產(chǎn)未來可能會繼續(xù)升值，賣掉可能會損失未來收益。這種trade tye forward raye bias能外推到其他標(biāo)的資產(chǎn)的forward嗎？謝謝
老師：***老師在視頻第41分鐘-42分鐘，講解breakeven是，說Bull spread 和bear spread 的盈虧平衡點，記憶成低執(zhí)行價格+期權(quán)費的軋差（貴的期權(quán)費-便宜的期權(quán)費）。這里講解應(yīng)該有誤，因為只適合看漲差價期權(quán)，不適合看跌差價期權(quán)吧？！那么，看跌差價期權(quán)的最大損失、最大盈利、以及盈虧平衡點，有什么記憶技巧嗎？
老師，這題答案是不是有誤啊？104.15的forward rate是哪里來的？不應(yīng)該是106.12嗎？正確的答案應(yīng)該是選哪個及為什么？
老師您好，carry trade: 借入低利率的貨幣，投資高利率的貨幣。為什么借入相當(dāng)月sell?投資相當(dāng)于buy? 另外： forward rate bias: 現(xiàn)在利率低，將來很可能是forward rate premium, 將來利率高，在現(xiàn)貨市場是sell,將來賺取premium?
老師，麻煩問下，covered call中， long stock與X軸的交點與call 標(biāo)的資產(chǎn)的行權(quán)價格X重合嗎？
老師您好，R10課后第25題，為什么答案不是：1.5%/7%=21.4%.題目問的是Calculate the contribution of foreign currency to the Bhatt account’s totalreturn。而不是問foreigncurrencyreturn
老師，您好~衍生最后一節(jié)課，198頁的例題中，持有EUR的空頭，當(dāng)EUR貶值時，不是利好嗎，為什么要增加hegeratio呢
老師，請問有些計算里面swap要÷100，有些債券報價帶的contact size是100000，不太懂這類規(guī)劃
請問藍神筆記上冊142頁，對于calls，為什么payments on the underlying 是negatively related ？ 謝謝
buy forward discount currency + sell forward premium currency 是因為forward discount currency當(dāng)前利率高是吧，但是這種交易也得考慮匯率變化的幅度。如果forward discount貨幣貶值過快，carry trade也不會成功的。我的理解對不對？
mock 2 ：1、 3D和3E，既然3E就是用bullet 和 barbell來判斷的，為什么3D還要去算？能不能直接通過barbell/ bullet/ ladder去判斷convexity，還是說一定要去計算？ 2、3E其實case中的信息有兩個原因選擇bullet，一個是steepen另外一個是volatility，寫答案的時候需要都寫到還是隨便選一個寫即可？
Derivatives章節(jié)中筆記和課件中都提到FX Forward交易是站在空頭的角度。（1）在PPT 183頁，Carry trade關(guān)于Forward rate bias 角度的講解不明白。例如DC/FC報價，低利率貨幣DC遠期溢價（forward premium)，證明遠期貨幣要升值，為什么現(xiàn)貨市場賣出A，這樣方向不是反了嗎？ （2）基金經(jīng)理持有外幣資產(chǎn)，擔(dān)心FC貶值short FC。為了獲得positive roll yield， 為什么老師講解是當(dāng)F＞S時，遠期溢價，要賣出FC，買入DC。不是很理解。我理解的是，持有空頭FC的頭寸，當(dāng)F＞S時意味著FC升值，為了避免FC頭寸的損失應(yīng)該hedge，減少FC空頭的頭寸。
一級里面，期權(quán)距離到期日越久，期權(quán)的時間價值越高。而在這邊，距離到期日越近，時間價值越高，期權(quán)費越貴，這兩個觀點是否矛盾？
老師您好，請問為什么出口上升，會導(dǎo)致貨幣升值？
老師，畫圖講的看懂了，但是roll yield的經(jīng)濟學(xué)解釋到底是什么呢？
程寶問答
金程問答