題目問Rud，然后解析第一個(gè)公式已經(jīng)給出了Rud，為什么還需要后面的步驟呢？
老師，為什么lgnormal 隱含波動(dòng)率是一條直線？
老師，這個(gè)地方算收益率為什么折現(xiàn)到1時(shí)刻的價(jià)格不需要加上risk premium？ 如果解釋說是因?yàn)檎驹?時(shí)刻兩個(gè)利率6%和10%已經(jīng)代表spot rate那么我認(rèn)為即期利率應(yīng)該就是固定的，怎么還會(huì)出現(xiàn)兩種情況？麻煩老師解釋一下
杠桿率一般不都是資產(chǎn)除以負(fù)債嗎？為什么這題的算法是負(fù)債除以資產(chǎn)？
老師你好，這三個(gè)原因都可以理解，但不明白這和產(chǎn)生volatility skew有啥關(guān)系？
前面的話都能理解，為什么“由于99%對應(yīng)的極端損失是1,000,000，所以信用VaR=1,000,000-20,000=980,000”?
這題我用2%/5%*100=40求出單個(gè)債券的expected shortfall，再由于兩支債券是獨(dú)立的,40*2=80。這個(gè)思路對比解析思路有什么缺陷嗎？
對沖完一階導(dǎo)，二階導(dǎo)無方向就怎么了？
極值研究的不就是低頻高損么，跟分布有什么關(guān)系，就算是亂七八糟分布，只要GEV、POT能給它調(diào)出來不就好了？聚集為什么就不行，也是極值啊。
這道題可否用中文詳細(xì)講解一下，謝謝，題目都沒太讀懂。
整個(gè)第四章都是在分析以債券為基礎(chǔ)的內(nèi)容，這里利率結(jié)構(gòu)也是。既然債券在臨近到期是波動(dòng)趨于0，價(jià)格趨于面值是事實(shí)，那是否可以說整個(gè)周期內(nèi)波動(dòng)就是持續(xù)降低的。另一方面，basis point volatility跟整體利率波動(dòng)率不一樣。如果前面兩方面都OK，那我想問，那豈不是所有的model 的波動(dòng)都是遞減的？何來通過basis point volatility是否含t來看是否為常數(shù)或者遞減呢？
為什們一定要用每一期現(xiàn)金流的現(xiàn)值來算？
老師，這個(gè)地方在強(qiáng)化段也沒講，老師說這個(gè)可能在強(qiáng)化段講了，所以這個(gè)地方有什么注意點(diǎn)呢？而且為什么這個(gè)地方是swap on index是收浮動(dòng)支固定呢？
老師好，這道題目的dw如何求解，麻煩再講一下，謝謝。是默認(rèn)e的值為1么…
養(yǎng)老金這塊負(fù)債沒弄清楚，養(yǎng)老金的負(fù)債是我們雇員每期往里面繳納的，養(yǎng)老金拿到這部分錢后去做投資，利率下降，資產(chǎn)升值，跟負(fù)債端有什么聯(lián)系呢？，就算是有聯(lián)系，資產(chǎn)升值，我用資產(chǎn)舉杠桿融資那也是好處?。涣硗?，我看老師有解釋說利率下降，負(fù)債上升，拿這部分負(fù)債類比債券，可是這個(gè)跟債券本質(zhì)上并沒發(fā)現(xiàn)什么關(guān)聯(lián)?。?
程寶問答
金程問答