金程問(wèn)答
老師好，官網(wǎng)和課后題。這個(gè)題目我會(huì)做，但是我不知道YTM和IRR在免疫里面有什么區(qū)別？？？？？
你好，墨西哥5年的回報(bào)為什么需要計(jì)算而不像greek那樣直接5年回報(bào)/2呢？
你好，這個(gè)題的選項(xiàng)C不對(duì)還是不太能理解，請(qǐng)看三級(jí)沖刺筆記第34頁(yè)關(guān)于downward parallel shift的解讀，收益率曲線平行向下的時(shí)候，如果duration不變，那么只能通過(guò)增加凸性來(lái)增加收益，也就是long barbell short bullet. 無(wú)論如何這個(gè)C選項(xiàng)都應(yīng)該是對(duì)的啊，要不知識(shí)點(diǎn)就亂了。。
為什么買(mǎi)MBS是sell convexity？ Buy MBS相當(dāng)于short call，call的convexity不是有可能<0嗎？ 那負(fù)負(fù)得正一下，MBS buyer不是long convexity嗎？
dispersion of cf和convexity什么關(guān)聯(lián)沒(méi)搞懂，只記得越集中越好？ 還有一只沒(méi)搞懂非平行移動(dòng)對(duì)immunization match不好的影響是咋回事？ 二級(jí)可能沒(méi)學(xué)好，希望老師指導(dǎo)
在現(xiàn)金流匹配法（cash flow matching）中，網(wǎng)課老師說(shuō)到這種方法的一個(gè)缺點(diǎn)在于成本更高，即，債券期間coupon可能被浪費(fèi)。但如果需要讓每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流和所需償還的現(xiàn)金流完全相同，那么coupon也需要與對(duì)應(yīng)的每年所需償還利息相同才行。如果期間每年的coupon沒(méi)有所對(duì)應(yīng)的需償還現(xiàn)金流，那么是否就可以說(shuō)現(xiàn)金流匹配法不成立呢？還是說(shuō)，只需要讓期末產(chǎn)生的現(xiàn)金流之間相互抵消，就能夠讓現(xiàn)金流匹配法成立了？
請(qǐng)問(wèn)藍(lán)神筆記下冊(cè)第42頁(yè)3）為什么long call option可以升duration，long put option可以降duration？謝謝
老師您好！官方mock上午題Q7 D小問(wèn)求yield income, 答案上是annual coupon payment/current bond price,可是代入數(shù)字用yield除以債券價(jià)格，是不是答案有誤？
第一題，不是說(shuō)I-spread因?yàn)橛玫氖莝wap，所以期限更靈活，相比于G-spread來(lái)說(shuō)期限更匹配嗎？這里怎么減少期限錯(cuò)配還成G-spread的優(yōu)點(diǎn)了？
老師你好，Reading 20課后題19題，他題目中在scenario2很清楚的說(shuō)，less curvature in the 5-10 year area of yield curve, 我理解這句話的意思就是5年的利率和10年的利率都在上漲，所以應(yīng)該short 5和10年的利率。 答案的說(shuō)法是按照1年到30年的利率電話判斷由于curvature減少，1年期和30年期在curvature的兩端，收到利率上漲因素的影響。所以我覺(jué)得他根本就沒(méi)有考慮到這個(gè)題目的條件啊。 我覺(jué)得選項(xiàng)B和C都是可以的。 這個(gè)題目出的有問(wèn)題。
unplanned goals不需要goal quantification嗎
請(qǐng)問(wèn)下老師，前面講到債券組合的leverage方法時(shí)，提到買(mǎi)一個(gè)invert-floater，這樣為什么也可以加杠桿呢
請(qǐng)問(wèn) zero-coupon bond 有 interest rate risk 當(dāng)我 bond held to maturity? 謝謝
老師，請(qǐng)問(wèn)書(shū)本219頁(yè)第九題答案 Options are added in anticipation of a significant change in rates是什么意思？為什么會(huì)change？怎么change？ foregone interest income on the liquidated bonds怎么理解？
第三題：Asiastruct’s capital deployment phase usually lasts four years、 這個(gè)四年怎麼理解、算收益時(shí)不考慮嗎？
程寶問(wèn)答
