老師能講一下官網(wǎng)這個(gè)題嗎，credit curve roll down應(yīng)該是long CDS再short吧，那如果credit curve upward說明利差擴(kuò)大，那應(yīng)該是long CDS(賣保護(hù))會(huì)虧錢才對(duì)吧，為什么C是對(duì)的呢？還有A和B麻煩也解釋下吧。。
老師，您好，這個(gè)用利率平價(jià)估計(jì)forward為啥不用十年government bond yield而用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，利率平價(jià)要把term premium等等其它premium加上嗎？謝謝啦
想問有關(guān)dur和convexity的問題 1）提升Dur：call option on bond，receiver swap；降低Dur：put on bond，callable bond，puttable bond，payer bond？ 2）提升convexity：calls，puts，puttable bonds，barbell bond；降低Convexity：callable bond，MBS
之前忘了在哪里看見的 highest payment frequency will make the duration large. 請(qǐng)問可以解釋一下這句話是為什么嗎？ 謝謝
key rate duration 會(huì)考哪類題型啊
第二題，不理解什么叫增加凸性，利好的債券價(jià)格會(huì)上漲，callable bond再增加了call option之后價(jià)格就下跌了呀，投資者買的價(jià)格就便宜了呀，麻煩再解釋一下c選項(xiàng)
這個(gè)contribution to spread duration ，smith和benchmark反而不一樣，這個(gè)怎么理解呢
Expected Excess Return
所以這道題中第五題VaR的真正準(zhǔn)確的計(jì)算是什么呢？
第三題，BC錯(cuò)在哪
expected excess spread return
你好，這個(gè)題A選項(xiàng)為什么不對(duì)呢？rolldown不就是因?yàn)橘I了5年債券然后過半年賣了，4.5年得YTM低于5年債券YTM，所以價(jià)格高嗎？答案里說需要相同YTM，那么就沒有價(jià)格差了啊
為何主要原因時(shí)長(zhǎng)債的pull to par更明顯呢？按道理來說剩余期限越長(zhǎng)效果越小??？而且bullet中占比也是短的更多呢。特別是圖2初始價(jià)格一致，長(zhǎng)債還提前攤到面值？
對(duì)沖的這部分用的是risk premium，那為啥不對(duì)沖的部分能直接用7.5，而不是也用risk premium呢
2022 mock AM 第8和第9題
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