想請教下example29中的第一問為什么會選擇買IG保護賣出HY保護呢？我理解是根據(jù)contraction下HY和IG的圖，里面HY spread是逐漸縮窄的，所以信用質(zhì)量是變好的，就可以賣出它的保護，就是long CDS，同理IG的spread是逐漸上升的，所以信用質(zhì)量變差，所以需要買入保護，short CDS，不知道這樣理解對不對，然后接下來答案算下來這樣做是虧的，那可不可以反過來long IG CDS，short HY CDS呢？
Fixed income最后一個case沒有講解嗎
老師，Mock A AM case 11第4題為什么POD*LGD不乘以0？
請問非平行移動除了key-rate duration可以解決，還有什么其他辦法解決嗎？謝謝
security lending rate是lender利息還是broker中介費成本？
這里rolling down the yield curve怎么理解呢，和rolling down the yield curve有啥關(guān)系呢
spread duration在什么情況下不等于duration？從定價公式上看兩個任何時候都應該相等，不等要怎么理解？
buy and hold因為持有到期，就是賺了一個當初的ytm吧？那和收益率曲線是向上沒什么關(guān)系吧？這個為什么也是一個主動策略？
decomposing of Expected returns
1、 Abiquia Mutual Case Scenario 解析說是因為value-weighted indexes 會有很高的杠桿，這個怎么理解？
An active portfolio manager seeking to purchase single-name CDS protection
77題講下parametric method，historical simulation，Monte Carlo method
41題為什么不是b
40題為什么yield curve rolldown的return會下降
R13中的Example 8，怎么理解“a long position in a callable bond (“A”) would underperform compared to a long position in an option- free bond. A short position in a putable bond (“B”) would underperform a long position in an option”?
程寶問答
金程問答