R13，11題不懂。
請問老師，對這個圖還是有點疑惑，spread里面包含了credit risk和liquidity risk，再另外計算EL=PD*LGD，是不是重復了？
第158頁，這個receiver swaption 的targeted return為什么是這個？他不是收固定嗎？在浮動利率低于strike rate時才盈利嗎？應該是
為什么要用(1+ Rfc)*（1+Rfx) -1 而不是五個收益部分相加呢？
POD怎么年化
為什么不是investment Mac.Dur= liability.Mac.Dur
這道例題感覺怪怪的，文字部分寫的是付美元收澳元，表格里又是付澳元收美元；文字中本來寫的是要hedge USD exposure，表格里解釋又是實質(zhì)上是持有澳元敞口。另外，貨幣互換
老師您好 ！如何理解當使用零息債券構(gòu)建固定收益資產(chǎn)組合時，是不存在immunizationrisk的？同時，cash flow matching策略可以使用零息債券嗎？如果可以，什么情景下使用？
Tax losing harvesting
想問一下這里買入bullet是不賺不虧的，賣出barbell是下跌虧錢的，為什么老師說整體組合還是有收益的，不應該是虧的嗎？
密卷 case3第三問 ，原文 本金 10M，答案 全買了10年 CDS，為什么 不是說 一共 本金 10M，然后 根據(jù) duration匹配 分到 5年 和 10年 內(nèi)呢？
這里老師是不是說反了？他是不是想表達long protection和 short protection?
這道題算了半天就是兩個YTM2.75%-1.8%相減，考試時是不是可以投機直接相減，不用像答案一樣一步一步地去計算？這道題的意義在哪？考試會怎么考？謝謝
這個情況下long short策略，怎么判斷買賣保護的方向？
老師，原版書這句話（圖中標藍）怎么理解？
程寶問答
金程問答