為什么書里這個題目expected NAV 最后又乘以了1.11？
百題中107頁第三題： 調(diào)低duration 為什么不能用 interest rate swap？
請問藍(lán)神筆記下冊P36的第二行的“另一對交易為買入10年債券，賣出2年債券，則duration上升8.42-1.48=6.94”。請問這對交易是基于什么找出來的？我看它既不是基于最高return原理（買入5年，賣出30年），也不是基于最高效率原理（買入10年，賣出30年）。謝謝！
convexity是否具有兩面性，缺點(diǎn)：convexity大，分散度大，免疫難度就大；優(yōu)點(diǎn) 漲多跌少。這樣說對嗎？
老師，公式 XR or EXR = (s × t) ? (Δs × SD) ? (t × p × L) 您能不能給一個課后題（我看了好像是沒有）或是百題的一個例子，并給出詳細(xì)解答?；A(chǔ)課講了一道這個公式應(yīng)用的題目，講解和講義都挺不清晰的。我想另找一個例子。
2015年A題目中requires the effective duration指的是什么？為什么說duration可以而key rate duration 不可以？
百題fixed income 科目第1個case 第2小題 為什么不選C選項
這題雖然對了但我對答案的思路還是有疑問。我自己的想法是：1.British gilt 不一定更好，雖然更steeper且收益率更高，但是要考慮GBP未來貶值風(fēng)險，雖然用forward去hedge，也要考慮forward的交易成本、對手方風(fēng)險。最主要的是，原文說curve不是stable的，因此不能用ride curve這個策略。2.對于答案說的“rolling hedge is similar to borrow short in AUD，lend short in EUR”有疑問，應(yīng)該是在EUR借錢，去AUD或者GBP投資吧？3.我對于issuer3的理解是，根據(jù)IRP，如果AUD與EUR的spread上升，（按照題目的假設(shè)是AUD 利率高于EUR，否則也不會要投資AUD），那么AUD利率更高，未來會貶值，這時候應(yīng)該hedge，比不hedge會帶來更多profit，所以他是對的。但是答案完全不是這個思路。
duration matching里都是Macaulay duration matching，那什么時候會用到modified duration matching？還是不會用到？
老師您好，我想問一下這道題， pension plan 處于underfunded 的狀態(tài)， 如果以liability為benchmark的話， FV of assets仍是
為什么short mbs的話是可以增加凸性？
請問casebook 2018年A題目所用到的single 10-year liability，為什么默認(rèn)其duration是10？謝謝
老師，這里為什么要除以100
P100 Example7 第二問（標(biāo)黃）有好幾個疑問，如圖，請老師解答。謝謝。
老師您好，我想問一下是不是我畫圈的地方是要求duration-neutral， 但是我在想畫圈的部分是非平行移動， 怎么能使duration不變呢？而且duration的assumption是yield curve有 parallel change的條件下。 謝謝
程寶問答
金程問答