視頻中老師說long 30y and 3y的組合可以提高convexity，這個(gè)我也認(rèn)同，但是如果long 30y and 6m，則得到的組合convexity更大，收益更高，不是更好嗎？為什么老師給的答案是前者更好呢？根據(jù)老師的算法，若選30y＋3y的組合，則權(quán)重為40%＋60%，得到delta convexity是0.5278。兒如果選擇30y＋6m,得到權(quán)重51%＋49%，此時(shí)delta convexity是0.779。請問老師是我的計(jì)算錯(cuò)了還是老師的答案不對？
reading21，top-down analysis的例題里面第一道計(jì)算題，答案是先算加權(quán)平均的OAS、SD、spread change這些最后計(jì)算excess return，能不能先計(jì)算各個(gè)index的excess return最后加權(quán)計(jì)算組合的excess return呢？
為什么leverage buy bonds可以加duration，100塊5年零息債券d=5，多借100塊去買，dura 就會(huì)變長嗎
老師，您在回答Difference 3的時(shí)候說到：與發(fā)達(dá)市場相比，新興市場發(fā)行方的信貸質(zhì)量往往更集中于非常高和非常低的部分，這是錯(cuò)的，對于新興市場債券，通常集中在投資期的低等級債券和投機(jī)期的高等級債券，所以并不同集中在最好和最低的部分。為啥對于新興市場債券，通常集中在投資期的低等級債券和投機(jī)期的高等級債券呢？
Furthermore, the spread curve for US corporate bonds indicates that the average spread of five- year BB bonds exceeds the average spread of two- year BB bonds by +90 bps. Petit expects the difference between average credit spreads for these two sectors to narrow to +50 bps. 老師，兩個(gè)債券spread從90bps降到50bps意味著什么？為什么要overweight 5-year bb債券呢？
Chapter 20 practice16課后題20，Exihit 2 中，哪里看出來portfolio 2是bullet struacture？
老師，第3題 1）我從表中推出slope是更steep的，正確嗎？2） 從表中是如何推出curvature變大的啊？
老師，第三題中如果硬要從portfolio b 和 portfolio c中選一個(gè)更好的，該怎么選呢？我知道對一一個(gè)multiple liability, portfolio的convexity是要大于multiple liability的convexity的，所以這道題portfolio b 和 portfolio c都符合。但是這種情況下，我們能不能采取single liability的判斷標(biāo)準(zhǔn)： 其他條件等同的情況下，哪一個(gè)portfolio的convexity越小越好？還是說此標(biāo)準(zhǔn)只適用于single liability?
關(guān)于這道hedge的題，我記得基礎(chǔ)課里講到，預(yù)期未來利率上升，bond價(jià)格下降，所以要增加hedge_ratio?我又看了關(guān)于這道題的其他解釋，還是不是很明白。能再幫忙講解一下這個(gè)知識點(diǎn)么？
R21 Megan 最后一題，corelation increase 的方向有要求嗎？senior和subordination一起漲或一起跌，mezzanine都value increase嗎
請問reading21的第15題A選項(xiàng)是不是有誤？
這道題不太明白 ，我覺得portfolio 2 的DD不匹配，就算差距很小，但是不一樣就是不一樣，何況組合2的DD還更小，我覺得組合2是首先排除在外的，不是湊合 ，是根本不符合要求！如果 考試中出現(xiàn)這種模棱兩可的 怎么辦？
這道題不會(huì)做
condor.curvature.convexity有什么區(qū)別，異同點(diǎn)是什么？
麻煩講解一下這題，沒太聽懂
程寶問答
金程問答