第五題表格里是yield change和yield spread change，yield spread change不是用來算credit loss的么
能不能解釋一下這張圖
r14 example11
R13 example3中，兩個疑問。1、為什么floating leg是平價的？2、8.318的久期在哪里提現(xiàn)，同時cash outlay 后面一段什么意思沒看懂。
R14 第18題A答案，我看到金程的回答都是收固定支浮動是看漲利率，但我的理解是看跌。麻煩進一步解釋一下，謝謝
yield curve strategy里面，如果收益率曲線是static yield curve，采用riding the yield curve，為啥隨著債券到期時間不斷變短，債券的yield
convexity：資產(chǎn)大于負債，對應(yīng)的為什么不可以maturity包圍住負債的期限1-7年，必須要duration包住負債期限1-7年
老師，不是問這道題哈，想請問這里的回答中為什么提到“如果沒有提到含權(quán)債券，答案中存在麥考利久期和有效久期選擇有效久期？”如果沒有提到含權(quán)債券不是應(yīng)該用麥考利久期嗎，在immunization strategy里面資產(chǎn)也是匹配債券的麥考利久期，默認也是不含權(quán)債券呀？？
免疫策略，三個條件：duration匹配，資產(chǎn)pv大于負債pv和資產(chǎn)凸度大于負債凸度嗎？所以需要分散度高？
ytm 和 credit security yield的區(qū)別是什么？
老師講解中說convexity 只適用于平行移動，看大家提問下面的回答又不是，到底 convexity是僅用于平行移動還是有曲度變化的也適用？
為什么credit spread narrow increase the spread duration
mutual fund不能trade at peemium or discount？ mutual fund traded throughout the trading day？
AA rated CDOs currently offer significant relative value for long-term investors as the yield spread reflects a BB default rate expectation for the underlying collateral 請問老師這句話如何理解，跟答案解釋有什么邏輯關(guān)系？
請問老師，這里protection buyer 記賬 131,250的loss之后，在結(jié)算日還應(yīng)該從protection seller那邊收到這筆錢，對嗎？ 這里的“realize”感覺有點歧義，好像是真實發(fā)生了損失，但實際上是記在賬上而已？
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