R14原版書例題20，1.75yield volatility 應(yīng)該是方差而不是標(biāo)準(zhǔn)差，在計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁粗挥?1加了根號(hào)，1.75為什么不加根號(hào)， 答案最后一句中的88.982和2.018是怎么計(jì)算出來的
計(jì)算CDSpruce的公式中，為什么要+1呢？用spread和固定收益的差值乘以duration，再乘以notionalprinciple不可以嗎？
245?頁(yè)，為什么French和German都是10million金額
老師可否講下原版書第92頁(yè)Reading13的第9、10、13題？
計(jì)算低評(píng)級(jí)債券spread對(duì)價(jià)格的影響時(shí)，直接用DeltaSpread/spread再乘以DTS就可以了嗎？不需要再考慮convexity了嗎？
請(qǐng)問PositiveButterfly是中期利率上漲，短期長(zhǎng)期利率下跌，還是相反？這里圖標(biāo)中的表示與前邊講的內(nèi)容相反。并且reading12中，講義88頁(yè)的內(nèi)容，提到的內(nèi)容跟圖標(biāo)中一致。煩請(qǐng)正確解釋。
關(guān)于Multiple liability immunization, 官網(wǎng)題，答案是推薦Portfolio2. 關(guān)于money duration of asset >= money duration of liability的條件，該題認(rèn)為money duration of asset ($2,609,442)和money duration of liability($2,609,700)這兩個(gè)金額是比較接近的，請(qǐng)問老師金額接近有沒有比較明確的標(biāo)準(zhǔn)，如果相差幾百可以認(rèn)為接近，那么幾千或幾萬呢？
老師，麻煩講解下這里的第一題
老師您好，課后題98頁(yè)33題為什么選A？recovery階段HY倒掛，IG比較平穩(wěn)。
課后題95頁(yè)23題: 老師上課講credit spread是CDS buyer 需要支付的費(fèi)用，對(duì)于investment grade issuer應(yīng)該支付1%，1.75%-1%=0.75%，buyer 多支付了0.75%，CDS seller應(yīng)該pay, CDS buyer應(yīng)該receive。為什么不選A？
duration和spreadduration概念不一樣，為什么他們分別漲1%對(duì)于債券價(jià)格影響是一樣的？
請(qǐng)問R14原版書例題30的答案數(shù)字是不是錯(cuò)了？
老師，關(guān)于CDS，我有點(diǎn)糊涂了，麻煩您幫忙解惑：有個(gè)結(jié)論“CDS買方在信用利差擴(kuò)大時(shí)受益”。根據(jù)這個(gè)公式CDS price=1+（fixed coupon - CDS spread）*EffSpreadDurcds，信用利差CDS spread擴(kuò)大后，CDS price會(huì)下降，那CDS買方不是相當(dāng)于在CDS上虧了嗎？這樣的話，感覺前后矛盾了。請(qǐng)問我以上推理，是不是哪里錯(cuò)了？
請(qǐng)問R14原版書p107的這個(gè)表格里，關(guān)于Payer option on CDS index的目標(biāo)收益，怎么理解？
課件22頁(yè)第一句，safety net return 與當(dāng)前市場(chǎng)利率間不同，越需要調(diào)倉(cāng)，為什么
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