金程問(wèn)答
第4題，能不能把所有相關(guān)公式列一下，EffSpreadDur10yrCDS/EffSpreadDur5yrCDS = 8.68/4.669 =1.859這一步是為何，BPV5yr: $8,680 = $18,590,000 × $4.669/10,000，除以10000又是為何？完全搞不懂這里面的邏輯
第一問(wèn)問(wèn)的是roll down的區(qū)別，答案計(jì)算時(shí)為什么還考慮了coupon啊
違約相關(guān)性這個(gè)概念是特指不同tranch之間的相關(guān)性嗎
CDS basis is close to zero.這句怎么理解
這里 duration-neutral yield curve flattening trade的意思是，利率曲線更平緩，且組合的久期不變？
精 老師關(guān)于CDS basis的這段解釋，不太理解。
老師您好， 我想問(wèn)一下P164那個(gè)例題， P167說(shuō)face value of 10-year note futures是1.2million, 我不知道這個(gè)face value 是怎么得到的。 謝謝！
BPV PVBP DD 請(qǐng)老師把這三個(gè)概念和計(jì)算公式再幫忙區(qū)分一下
第四題是否可以理解為，因?yàn)橘I了MBS和sub所以預(yù)期利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)小，因?yàn)橘I了HY所以預(yù)期違約相關(guān)性高？
modified duration和effective duration的區(qū)別？不太能理解有效久期只能衡量收益率曲線的平行移動(dòng)是什么意思。
第1問(wèn)，計(jì)算equity capital的duration，在機(jī)構(gòu)投資者一章中有個(gè)公式 （A/E)*DA-(A/E-1)*DL*(delta_i/delta_y)，這個(gè)公式和本題所用的公式區(qū)別是什么？應(yīng)用場(chǎng)景有什么不同？
第三題是不是有點(diǎn)問(wèn)題？瞬間下降50bp并不代表持有期是0；并且公式中的第一項(xiàng)和第三項(xiàng)應(yīng)該都需要考慮時(shí)間問(wèn)題。
請(qǐng)問(wèn)表1里面，Contribution to Spread Duration是什么意思，這個(gè)指標(biāo)的total那一行S同學(xué)的和benchmark的不一樣，應(yīng)該怎么理解呢？
第三題的具體解題思路是怎樣的呢？
第三題中文名解析不一致， spreads instantaneously rise 不就是t=0嗎？感覺中文解析是對(duì)的，但助教說(shuō)英文解析是對(duì)的，不明白
程寶問(wèn)答
