根據(jù)CDSprice的公式，如果CDSspread變大那么price變小，買方不就虧錢了嗎？但另一種思路，spread變大說明信用風險變大，CDS買方應(yīng)該從中獲利，兩者存在矛盾，請問該如何理解？
Empirical duration是用回歸的方式，衡量了基準利率的敏感性。那怎么解釋經(jīng)驗久期比有效久期小呢？
官網(wǎng)題，The yield curve is upward-sloping ，為什么不選short duration ?
固收第三場直播（724）第28分15秒的時候老師說因為是excess return, 所以不考慮spread0，這是啥意思??？后面不是也考慮了嗎，第二項第三項都沒了，只剩spread0了
老師，請問固收Reading13 課后題第14題，不太理解這個active portfolio 比index portfolio表現(xiàn)好該如何理解？謝謝老師解答
老師，這題為什么不是選A,Wharton pension資產(chǎn)端的PV*D好像是大于負債端的PV*D,不滿足duration match的前提?。?
49分鐘的時候，提到了steepen的第一種情形，長期利率上漲，短期利率下跌，可以通過long短期、short長期進行交易，但是這樣會導致duration變化。
請問老師如何理解CDS price中，fixed-CDS spread 呢？利差擴大、報價降低？為什么呢？這個報價的數(shù)學意義是不是大于經(jīng)濟學意義？
固收百題第五題最后一問，信用債除了用 credit spread duration衡量，是否也可以用modified duration衡量？分析信用債受利率曲線移動影響的情況
r14課后題10 ，題干說了ignoring spread duration changes的話，為什么還要計算第二項？？這個對比課后題32的no change to spread duration
reading12原版書課后題的example8的第二題，麻煩分析下，謝謝
read14，example7中，C選項為什么不對，yield spread 久期更長，且yield curve downward？
R14第17題，spread0又沒有進行時間調(diào)整，計算excess spread return時到底該怎么判斷要不要進行時間調(diào)整呢？
為什么minimizing convexity 可以減少non parallel yield shift 的影響？convexity不是只影響parallel shift的嗎？負責不平行移動的不是key rate duration嗎？
固收官網(wǎng)Pavonia case，文中表述完全不知所云，請老師講解下
程寶問答
金程問答