固收R13，課后題第三題，三個(gè)選項(xiàng)完整的意思老師可以翻譯一下嗎？答案知道，比如B選項(xiàng)twice the money duration as the 2 year government bond in the barbell portfolio怎么理解？
請(qǐng)問老師畫橫線的兩部分，1.前一句中interest rate changes and credit migration如何導(dǎo)致更大的credit spread volatility？2.什么叫outright market value？
老師，你好，原版書reading 12的example 4中的解析的第三點(diǎn)，有點(diǎn)不明白。如果按照題目中表述的用的是laddered portfolio，那么應(yīng)該是yield curve risk 更大。但是解析中表述的會(huì)有更好的benefit of diversification應(yīng)該如何理解？
怎么判斷steepening是bear/bull steeping，還是短期yield下降，長期yield上升？這題看起來是默認(rèn)的
97頁31題 c選項(xiàng)講一下
這個(gè)公式Δspread 如果經(jīng)濟(jì)變差 widen spread 那Δspread應(yīng)該是負(fù)數(shù)吧？如果經(jīng)濟(jì)變好 narrow spread 那它應(yīng)該是正數(shù)嗎？ 多謝
老師，可以舉例子說明什么是CVaR，incremental VaR relative VaR么？謝謝，這個(gè)是不是不會(huì)考
題20是不是有一個(gè)假設(shè)，即投資者已經(jīng)進(jìn)入了兩個(gè)投資，這時(shí)候如果yield rise，判斷兩個(gè)投資的return怎么變化，是這樣理解的嗎？
tips抗通脹，所以本金也會(huì)抗通脹，通脹高的時(shí)候，面值也會(huì)增加嗎？比如面值會(huì)是105，超過面值100？ 這個(gè)理解對(duì)嗎？
固收2 原版書 35頁，例題：我的思路是 Vcallable=V pure- V call；V putable=Vpure+V put; 當(dāng)r上漲，Vpure 是下降；Vcall 下降，Vput上漲。這樣理解對(duì)嗎？
固收2 原版書 第33頁：For a decrease in yields-to-maturity—as given in the question—the value of the embedded call option increases and the value of the embedded put option decreases. 這句話要怎么理解呢？
老師，reading12 課后題8，按講義說的TRS no requiring full cash outlay，是說TRS比mutual fund 的cost更低嗎？（因?yàn)槭褂昧搜苌?？?
百題case5第4題：老師再和您確認(rèn)一下，convexity只用來衡量大的平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)嗎？上課我記得老師說convexity也可以衡量非平行移動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)？老師可以幫忙區(qū)分一下嗎？
R13 E4
老師，原版書提到DM的缺點(diǎn)是assumes a flat MRR zero curve. 請(qǐng)問怎么理解？
程寶問答
金程問答