金程問(wèn)答
老師，DTS我不懂是什么意思，什么時(shí)候用。包括上面那個(gè)公示。有木有清晰一點(diǎn)的解釋。這個(gè)考點(diǎn)需要掌握到什么程度？
v3 114 例27 我理解他是long risk，來(lái)擴(kuò)大頭寸，sell protection 來(lái)獲取coupon。但coupon-spread 不是還要多退少補(bǔ)呢嗎？這一塊怎么體現(xiàn)呢？請(qǐng)?jiān)敿?xì)解釋
課后題92頁(yè)第8題什么沒(méi)有后面的1/2*convexity* Delta y的平方
請(qǐng)問(wèn)這句話是什么意思？為什么。If an investor uses a forward contract to fully hedge foreign currency cash flows, he should expect to earn the domestic risk-free rate.講課老師說(shuō)在外匯章節(jié)講過(guò)，但是我沒(méi)印象啦
請(qǐng)問(wèn)這句話是什么意思：Add duration and increased return if future shorter-term yields are belowcurrent YTM，與騎乘策略是什么關(guān)系？
reading12 example9 題目要求買(mǎi)一個(gè)衍生品讓我的看漲期權(quán)負(fù)債變成一個(gè)普通負(fù)債。但選擇最后一項(xiàng)。在利率上升時(shí) 原有的看漲期權(quán)不受益 賣(mài)出一個(gè)payer swaption在利率上升也不收益。是一個(gè)單邊的情況啊。不符合讓callable bond變成一個(gè)普通債權(quán)的要求吧
為什么fixed rate note 的modified duration 比f(wàn)loated rate note大？
Credit spread level 在經(jīng)濟(jì)達(dá)到頂峰，也就是peak 的時(shí)候?yàn)槭裁词莚ising ？經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候spread 不是下降的嗎？
32題，答案看不懂。 尤其是歐元收益轉(zhuǎn)美元的部分，歐元的0.65%和0.75%，為什么轉(zhuǎn)成歐元是負(fù)的收益呢？
OAS為什么用MV做權(quán)重？
17題在計(jì)算超額spread 時(shí)current spread 和違約部分為什么不乘以0呢？題目中說(shuō)了instantaneously ，老師講課時(shí)說(shuō)要乘以時(shí)間的啊。12題又是一個(gè)??，一個(gè)不??，為什么？
10題，C答案是溢價(jià)債券會(huì)回歸面值的意思嗎？和題目中YTM下降25個(gè)bp 有什么關(guān)系呢？
這道題能否詳細(xì)解釋一下？這個(gè)不是選duration最接近的嗎？
老師，第二個(gè)乘以t不是很理解；概率為什么要跟時(shí)間相關(guān)呢。比如違約概率是5%，難道我持有2年就是10%了？豈不是持有時(shí)間越久，違約概率越高，可能會(huì)大于1了。
講義the yield spread increase at lower credit rating is far greater than the spread decrease in the event of a credit update.這句話怎么理解呢
程寶問(wèn)答
