variance swap 的payoff 與realized variance和variance strike相關(guān)。 這里的swap 如何理解，是什么換什么？ long variance swap 代表 支出variance strike 收到 realized variance ？
像第2問和第5問，有100shares of stock相對(duì)應(yīng)的option數(shù)量應(yīng)該也是100份吧？題目只描述為write option，并沒有提及數(shù)量
Case6 4題
為什么unlimited upsidepotential 是long put？
這道題總覺得有問題，不帶%計(jì)算時(shí)，相當(dāng)于我最終結(jié)果放大了100倍，1M 的Vega notional 最終獲得了4.3M的gain，這是不是也不太合理呀
低利率貨幣A，遠(yuǎn)期合約溢價(jià)，那不是預(yù)期未來會(huì)上漲嗎，應(yīng)該在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入A才對(duì)呀，為啥是賣出呢
老師您好，題目里面C&M would like to exploit the perceived alpha opportunity using forward contracts on the USD10,000,000 Bhatt portfolio. 最后的這里USD10,000,000 Bhatt portfolio是什么意思。謝謝
老師您好，請(qǐng)問這題為什么C不對(duì)？謝謝
老師，如果是E(S)-s/s大于F-s/s，這種情況要hedge嗎
老師好，請(qǐng)問如果認(rèn)為call implied volatility過高，因此構(gòu)建出一個(gè)short OTM call and long OTM put的組合，此時(shí)這種策略能叫作short risk reversal嘛？通過草圖可以發(fā)現(xiàn)這種組合的payoff圖像與 long risk reversal (long OTM call short OTM put，即課件里的例子）的payoff圖像中心對(duì)稱。
這個(gè)圖里為什么otm put implied volatility 高，價(jià)格就高，應(yīng)該賣出？otm call implied volatility 低，價(jià)格就低？
官網(wǎng)題中此題該如何理解？不應(yīng)該是long 2000份股票，short 1/0.51份 call option嗎？
官網(wǎng)題， and converted at the forward rate of 104.15， forward rate of 104.15 如何計(jì)算？
這個(gè)roll yield中（f-s）/s指哪些數(shù)，第二層意思匯率后續(xù)變化帶來的影響指對(duì)沖三個(gè)月再簽三個(gè)月的影響嗎？不懂。
精 老師好 這道題為什么不是B？ X=23時(shí), put premium更高??？然后也沒行權(quán)啊 謝謝
程寶問答
金程問答